K线图形态分析实战图解四例(图)

对于在实战中各图形形态知识的应用,必须从全局和整体技术层面来考虑。有效的投资交易技巧,不仅需要了解价格图形形态,而且需要健全的交易策略和战术心理配合。在分析K 线图形之前,首先要画好如下图形：

★  目前的底部支撑线和前期的头部压力线。

★  缺口支撑线或压力线。

★  上升趋势线或下降趋势线。

★  长阳支撑线或长阴压力线。

★  股价处于上升趋势、下降趋势和调整趋势。

★  在电脑图上设置5 、10 、20 和60 单位（分、时、日、周）的均线系统。

★  黄金交叉和死亡交叉平行线。

特别要注意：各K 线图形态在不同的位置、不同的价位、不同的趋势线上有完全不同的含义。

在入市之前,先在计算机上模拟练兵,确保您掌握了必需的知识,从而指导您的入市操作。

下图是青海三普1996 年12 月至1997 年6 月的日K 线和成交量走势图。这是K线图各形态的实战综合应用一。 

首先按时间先后分析和介绍各形态的作用,以及指导投资者如何买卖股票（在青海三普行情发动的起始阶段）。

★  图中的A 处出现晨星组合形态,成交量极度萎缩。该日是1997 年1 月6 日,最低股价是6 . 28 元,成交量为31 万股（占总流通量1 % ）。这是底部启动的标准信号。此时是长、中和短线投资者进场的绝好机会,行情即将启动。

★  图中BB 处和CC 处4 根线形的组合作用,从空头吞吃到蛇吞象,最后组成一组“雨过天晴”形态。一根放量长阳线,形成一根底部价格支撑线。

★  D 处出现红三兵。红三兵连续三天放量,进一步证实行情正在启动。在出现红三兵时,也是均线理论（将在第3 章作详细介绍）发出的买入建仓信号。在图中可看到：5 日、10 日和20 日均线的黄金交叉。这是进场买入股票、建立多头头寸的最安全时机。｝DD 处出现一根长阳。这根长阳形成了一根高位价格支撑线。从后面｛的走势看,这根线也是头肩顶的颈线和庄家出货的支撑线。115 图中E 处是一根纺锤线,成交量放大到天量。这根纺锤线的出现,暴露了庄家开始派货的意图。只要把这根纺锤线看懂弄通了,往后的走势以及庄家的意图就能理解和看清。

◆  为什么说这根纺锤线是庄家派货造成的？

首先,这根纺锤线形态势发生在拉升后期,成交量又放天量．即前一日拉出长阳的成交量是273 万股,今天放量达537 万股。如果庄家不派货,今天同样要拉出长阳。但是,今日没有出现长阳反而出现带长影线的纺锤阴线。这就是量涨价格滞留现象。很显然,这是庄家高开并强行拉高股价,从高位采用惯压式派货而造成的。这与前面我们论述过的纺锤线出现在股价高位是庄家派货,出现在底位是庄家吸货的道理一样。

其次,由于均线仍很强劲,庄家的筹码还未抛尽,仍然千方百计拉升股以便在高位继续出货。

★  F 处是“雨过天晴”的形态。这是庄家在头部制造的多头陷阱。庄家在头部拉高出货,赚取差价。这时短线高手仍可进货,但中线和长线投资者应考虑找到最佳卖点出货。

★  AA处是一个跳空缺口。当天收出一根长阳,成交量再次放出天量。这个跳空缺口仍是庄家在股价高位制造的多头陷阱。这时中、长和短线投资者要随时卖出股票,不能买进股票。果然不出所料,G 处走出了放量的黄昏星形态,庄家在12.3元价位,采用掼压出货,收出一根带长上影线的流星。此时是长、中和短线投资者出场的最好机会。也是期货市场建空仓的绝好机会。之后,庄家派货,头部形成,股价趋势将反转。5 日、10 日和20 日三条均线在黄昏星后开始调头。

★  在高位H 处又出现“乌云密布”形态。这时可看出头肩顶（以后章节将有

详细介绍）的形态,右肩形成。这是长、中和短线投资者出场和在期货市场建空仓的好机会。

★  头肩顶形成的过程,也是庄家派货的过程。在派货中始终没有跌破颈线。

当股价跌破颈线时,正是5 日均线穿60 日均线而形成的死亡交叉。这是长、中线投资者出场的最后机会和期货市场建空仓的最后机会。

★  颈线位跌破后,股价一泻千里,连续几个长阴,股价很快到达底部。这是因为庄家在头肩顶部已把大部分筹码派完,蓄意打压股价,以便在低位捡回筹码。

★  图中K 处是在底部支撑线形成的晨星。这是反弹行情,下跌的能量还没有释放完成。此时,投资者千万不要进场,因为距离下一轮行情还有一段时间。

★  FF处是股价上升趋势的上压力线,GG 处是股价下降趋势的上压力线。如果股价处在下降通道中,无论K 线组成怎么样的形态,您都不要进场买卖股票。

下图是上海方正科技（600601）1996年12月至1997年6月的日K线图。它的图形与图2-99中青海三普(600869)有很多相似之处,所不同的是方正科技走出了M头形态,而青海三普走出了头肩顶形态。

★ 行情的启动是由底部的A和B两个蛇吞象和一个红三兵开始的。投资者可在这一段走势中的任何时间进货,并可望获得丰厚的回报。

★ 在走出红三兵的形态时,一根放量长阳形成一根底部价格支撑线。这根长阳正好突破5日、10日和20日均线系统的黄金交叉,这是均线理论发出的买入信号。

★ 在图中走出了三个上升缺口,预示趋势即将反转。在G处走出一根放天量的长阳,形成高位派货的支撑线。以后的走势进一步证实这是M头派货的颈线。
 
★ G处是长阳的第二天走出的一个很大的跳空缺口（第三个）。在缺口上是一组共6根放量的流星线和纺锤线,这6根线的底部都在缺口之上。在高位出现放量流星线和纺锤线是庄家派货所为。跳空缺口是庄家的多头陷阱。因此,缺口出现的第二天投资者应出货而不是进货。
 
★ 在M头第一个头部之后,5日、10日和20日均线发生了死亡交叉,这时投资者应尽快离场。

★ F处是发生在M头颈线位的晨星,也是M头的底部。晨星是一根带长下影线的锤头。锤头的下影线虽冲破了支撑线,但锤头仍位于支撑线以上。因而这个锤头也是一个多头陷阱。对K线图有研究的人认为这种线形是另一轮上升趋势即将开始,而波浪理论则认为是第5浪刚开始。这时理智的投资者千万不能进场。

★ 在E处出现空头吞吃。这是M头的第二个头,5日、10日和20日均线将发生死亡交叉。这时投资者应尽快离场。

★ 股价跌破颈线位时,5日均线将穿过60日均线,这是出货的最后机会。60日均线是庄家的持股平均成本。股价跌破60日均线,意味股价下跌速度加快。
 
★ 在H处是底部支撑线上出现的一个蛇吞象线形,发出反弹信号。这时下跌的能量远远没有释放完,中长线投资者千万不要入场,下一轮行情还有一段时间。短线高手仍可进场,但要快进快出,速战速决。

★ I处是一根下降趋势线。投资者在下降趋势线内不要进场。
在股市中常把M头和头肩顶称为“魔鬼头”,它门的杀伤力很强,原因是庄家在头部已把货派完。

下图是上海飞乐股份（600654）1998年3月至10月的K线和成交量走势图,该图形大部分时间是庄家派货期,走出了一个变形的M头和头肩顶形态。

★ A 处是在底部走出的多头吞吃形态。发生多头吞吃的两个交易日,正好是5 日、10 日和20 日均线形成黄金交叉之时。股价开始上涨,成交量放大。这是投资者进场的绝好机会。

★ 图中有两个上升缺口,第一个缺口的长阳线过前期的三个头部,成交量放量。

★ C 处第二个缺口的长阳过前期最高头部,并形成一根庄家在高位派货的价格支撑线。第二个上升缺口比较大。

★ 第二个缺口后的B 处是两根纺锤线和一根流星线,组成了M 头的一个头部,它们都放出很大的成交量,这时庄家开始派货。

★ 在变形的M 头中,H 处是“雨过天晴”形态。这是一个多头陷阱,投资者不能进货。
在变形的M 头中,D 处是多头吞吃形态,是一个多头陷阱。而前一段时间走出一个高位的W 底形态,也是多头陷阱。

★ 在图中,E 处是一个乌云密布。它发生在M 头第二个头,投资者应尽快离场。

★ 图中两处标有5 日、10 日和20 日形成的死亡交叉,投资者应利用这两个机会出场。

★ 跌破M 头颈线位时是20 日均线穿过60 日均线。

★ 图中F 处是头肩顶的底部,这是一个标准晨星走势图。晨星的出现,表明另一轮行情即将启动,投资者可以进场接货。

★ 从这一轮行情启动时成交量放大程度远小于上一轮行情,可以断定：上一轮行情中庄家的货还没有派完。此时大部分筹码又回到庄家手中。庄家的派货手法是采用部分派货换现,再部分回收筹码的方法进行。

股市有一个原则,即人人都知道的方法、理论、技术参数、软件和书籍尽量少用。因为这些流行的方法和理论常常被庄家用于设置技术陷阱。日本的交易员喜欢用周K 线图来指导买卖行动,而在中国却很少有人使用这种方法。
下面用前面论述过的知识,以周K 线图和均线理论对深圳深成指做一次模拟买卖股票的实验,以统计股票买卖输赢的概率。看一看这种方法是否适用于中国股票市场。
图2 一102 、图2 一103 和图2 一104 是深圳成份指数（9901 ) 1991 年5 月至1999 9 月的周K 线和成交量走势图,下面是它们的走势分析。
图2 一102 是深圳成份指数（9901 ) 1991 年5 月至1994 年3 月的周K 线和成交量走势图,这是深圳成份指数的周K 线图1 。

★ A 处“黑三鸦”出现。均线系统向下,股价下降,应卖出股票。第4 周后股价连续下降。

★ B 处红三兵出现。5 周、10 周、20 周均线成黄金交叉,并拉出一根长阳,应买进股票。在买进股票后,股指连升28 个（有12 周小幅向上调整）交易周。

★ C 处出现空头吞吃,应卖出股票。卖出股票后,股价连续13个交易下降和调整。

★ D 处出现“雨过天晴”,应买进股票。买进股票当天,发生股指下跌,判断失误（如操作好或经验丰富,可不犯错误）。这是因为“雨过天晴”出现时,5 周均线还没有掉头,股价仍处于下降趋势。

★ E 处“雨过天晴”（多头吞吃）再度出现,5 周均线掉头向上,应买进股票。买进股票后,股指连续11 周上涨。

★ F 处出现蛇吞象,应卖出股票。卖出股票后,股指连续下跌18 周。

★ G 处出现多头吞吃锤头线,应买进股票。买进股票后,股票涨了3 周,抓住一个小反弹。

★ H 处出现“乌云密布”,应卖出股票。卖出股票后,股价连跌和向下调整11 周。

★ 1 处多头吞吃十字星出现,同时发生黄金交叉,应买进股票。买进股票后,股票反跌,操作失误。此次失误无法避免。因为发生三线黄金交叉时的交叉角度非常小,导致判断错误。这样可以给我们一个启发,即发生黄金交叉时应把交叉角度大小作为另一个参数来考虑。

★ FF处是一根放量长阳过前期头部。

★ 小结：以上共进行了9 次股票交易：7 次成功,2 次失败（其中一次失败可以避免）,成功率为77 . 8 ％。
  在任何一次股票买进交易中,都要设立止损价位。一旦买进后股价下跌,您都要认输出局,准备资金待下一轮再买入。在股票市场上,跌了再跌是股票自身的规律．一般止损位设在5 日均线上较为适宜。例如,当您用15 元买入某股票后没有几天,股价跌破5 日均线1 4 . 6 元,您必须立刻认输出局。

★ A 处出现“雨过天晴”,应买进股票。之后股价下降,操作失败。这次失败可以避免,原因是4 条均线成45 度压下,股指并没有做底时间。

★ B 处出现晨星,应买进股票。之后股指连续上升7 个交易周。

★ C 处出现黄昏星,应卖出股票。之后股指下降,成功抢了一个反弹。股指连续下降62 个交易周。

★ D 处红三兵、4 条均线黄金交叉、放量长阳出现,并突破黄金交叉,一轮上升行情开始,应买进股票。股指上升,股指连升半年之久。

★ E 处“乌云密布”,应卖出股票。股指下降。

★ AA 处是下降趋势线,BB 处是上升趋势线。

★ 小结：以上共进行了5 次交易,其中4 次成功,1 次失败（可以避免）成功率为80 ％。

★ A处是标准的晨星．应买进股票。之后．股指上升2 周。

★ B 处是“乌云密布”,应卖出股票。股指下降,成功抢了一个反弹。

★ C 处是雨过天晴( 多头吞吃）,紧接着是5 周、10 周和20 周黄金交叉和一根放量长阳突破黄金交叉,一轮上升行情开始,此时买进般票．之后股指上升。

★ D 处是放量黄昏星,是庄家正在派货,应卖出股票。之后股指下降。

★ E 处是蛇吞象和一根放量长阳突破黄金交叉．应买进股票。股指上升。

★ F 处是功能性缺口。中国股市开市以来第一个周功能性缺口,成交量放出历史性天量。这个缺口将对中国的股市产生深远的影响,也将是中国股市的历史性底部。

★ AA处是下降趋势的下支摊线。

★ BB 处是下降趋势的上压力线。

★ AA处和BB 处组成了一个股指三角形下降通道。

★ CC 处是上升趋势的下支撑线。

★ DD处是历史头部形成的上压力线。

★ CC 处和DD处组成了深成指的上升直角二角形通道。

★小结：以上共进行了6次交易,6 次成功,成功率为100 % 。

模拟深圳成份指数交易总结

★ 从1991 年深圳股市开市至2000年6月,总共模拟文易19 次；失败3 次,成功16 次,成功率达84 .2 ％。

★ 从指数680点进场,共赚得指数10544点,获股指15.5倍的增长。

★ 周K 线图适用于中国的股市,它的入市成功概率可在80％以上。周K 线对指导长线投资有很大好处,能滤除短线的波动 和杂图的干扰。但,到目前为止,还很少有人使用。

★ 段指处在下降通道时,投资者不要进场交易。