投资中四种造成偏见的心理

来源：逸柳投研笔记（ID：ealiu_investment）

投资中四种造成偏见的心理,分别是：

1、“自我服务偏见——对自己的能力或者前途过分乐观,认为自己的能力超过一般水平,甚至会导致盲目自信。”

2、“自我欺骗或者自我否定——歪曲现实以达到减轻痛楚或增强快乐的目的,甚至导致不切实际的痴心妄想。”

3、“一贯性倾向导致的偏见——力求与之前承诺或观点保持一致,即使这种行为有悖于自身的最高利益,或者在相反的现实证据面前同样如此。”

“还包括求证偏见——寻找能够证明行为正确的证据和理论,忽略或歪曲那些与之相反的证据。”

4、“剥夺性综合症导致的偏见——当喜欢的或者拥有（或即将到手）的东西被拿走或者（面临）失去（风险）时,我们将会作出强烈的反应（包括更加渴望和更高地评价它）。”

一、自我服务倾向和乐观主义

世界上每个人都是独一无二的,虽然说现实中,除了亲人外,其他人并不会太过关心某个特定人的存在,不管是显贵如一国之君,还是贫贱如街头乞者,其实在其他人心目中并没有什么不同,造成不同的不是那个人本身,往往是他的地位之类的东西。

不过对于自身而言,自己就是全部所在了,自然会更加重视自己,但是也就容易高估自己的判断和能力,而低估运气的力量。比如,买了股票之后,赚钱了觉得自己是股神,而亏钱之后,则认为自己是运气不佳。

自我服务是一种基本本能,也是人类存在的基础,在思维上则会体现出以下几个盲点：

一是高估自己预测未来的能力,对于糟糕的结果预估不足。

二是过去的成果会激发骄傲情绪。

三是将成功归功于决策,而将失败归功于运气。

四是对于自己掌握的技能过度依赖,“如果你手里的工具只有锤子,那你会把每个问题都看成是钉子。”

五是过度相信第一印象,将外在的特点和内在的品质相挂钩。

六是对自己的优点不容其他人质疑,而对于自己的缺点总是重视不足。

七是即便是智者,也很容易被别人的随声附和冲昏头脑。

二、自我欺骗和自我否定

德摩斯梯尼说过一句话“没有什么比自我欺骗更容易。一个人所期望的,也是他深信不疑的。”

为什么人们会欺骗自己呢？主要是有时候真实的现实是令人痛苦的,而人性有规避痛苦的倾向,所以通过欺骗自己,可以让自己保持一种看起来良好和乐观的心理状态,从而在短期内规避了痛苦。

这种心理倾向会带来以下的行为：

一是当犯了某个错误,就会自我安慰。比如买股票亏了钱,会安慰自己说,差一点就可以赚钱了,或者说刚开始确实赚钱了,只是因为贪而没有卖,或者告诉自己别人亏得更多,等等。

二是对于幻想趋之若鹜,买了股票就幻想着股票能够翻一倍、两倍的,或者基于幻想买股票,最后往往心理和财富困境。

三是适当的自我否定有助于我们更好地认识自己,但是也有个度的要求,有时候一味的自我否定会严重打击到自己的信心,从而导致举步维艰。

三、一贯性倾向

对于一贯性倾向,比较典型的案例是那些所谓的公众人物,各类“公众人物”常常有自己的某种人设,他们的个人利益跟这种人设密切相关,一旦这些人的行为跟之前他们试图维护的形象差别较大,往往就会出现人设崩塌的情况。

一贯性最大的问题是容易造成改变的困难,因为我们在潜意识中可以地维护给外部的形象。一些特定领域的知名人物,如果在公开场合发表了某种观点,那么他们可能就会潜意识中维护这个观点,即便是该观点不正确,也就是我们所说的“死鸭子嘴硬”,这种嘴硬可能不是他们主观选择的,实际上他们也只是被人性规律牵着鼻子走而已。

事实上,不仅是这些“公众人物”,我们普通人也同样如此,一旦公开声明自己要做某一件事情,就具有了某种约束力,承诺越公开,改变的难度越大。

在股市中,这种倾向就表现为,买入了股票之后,总是跟原来的成本价比较,出现了亏损也舍不得抛,最后越亏越多。一贯性倾向,会让我们无法忽视已经付出的成本,不管是在投资中,还是在生活中,或者是感情中,付出得越多,就越感觉到不舍,越不愿意轻易放弃。

另外,还会容易陷入某种套路之中,比如说刚开始受到一点小恩惠,或者满足了对方提出的一个小要求,为了符合潜意识中的“一贯性原则”,就会更有可能接受更大的要求,也就是通常所说的“登门槛效应”。

一贯性倾向也告诉我们,有一个坚定的信仰有时候是危险的,这会在我们脑子里植入某种偏执之中,从而看不清事实的真相,甚至还会被别有用心的人操纵自己的思想。有时候,那些声称为了集体利益的思想,很容易被利用,成为少数人获得私利的工具。

四、剥夺性综合症

这种倾向在于,失去某种已经拥有的东西带来的痛苦,要远远大于得到某种不曾拥有的东西所带来的快乐。

在进行的时候,人们往往习惯于早早卖出盈利的股票,而长期持有亏损的股票,其背后也是因为“剥夺性综合症”。

并且我们更容易对近在眼前的危险做出回应,而“对于逐步演变的东西,反应却不够及时”,温水煮青蛙说的就是这样的道理。但是股市中却经常出现温水煮青蛙的情况,长期的持续下跌导致稍微买得高一点就痛苦不堪,问题点在于,有时候即便我们知道了“温水煮青蛙”的事实,却仍然难以避免被煮的事实。因为我们的行为受到很多规律、本能的制约。

巴菲特说过“投资中一项重要的原则就是不要想把输的东西尽数赢回来。事实上,有这种想法通常很危险。”赌博领域,因为输了不少,从而下更大的赌注,于是就导致万劫不复了。芒格说这是人类的天性,每个人都受到制约,累积亏损过多之后,会有毕其功于一役的倾向。

在股市中面对盈亏,巴菲特建议我们记住“股票并不知道谁是它的主人”,不管我们对待股票涨跌持有怎样的情绪,股票始终都是麻木不仁的。所以不要对股票有感情,这种多余的感情只会限制我们的理性,而并不能增进我们的收益。