波浪理论图解教程(图)

　　任何一位投资者都希望能预测未来,波浪理论正是这样一种价格趋势分析工具,它根据周期循环的波动规律来分析和预测价格的未来走势。波浪理论的创始人——美国技术分析大师R.N.艾略特（1871～1948）正是在长期研究道琼斯工业平均指数的走势图后,于二十世纪三十年代创立了波浪理论。投资者一走进证券部就会看到记录着股价波动信息的K线图,它们有节奏、有规律地起伏涨落、周而复始,好像大海的波浪一样,我们也可以感受到其中蕴涵的韵律与协调。

　　我们特别邀请到了研究波浪理论的资深专家杨青老师来与读者们一起“冲浪”。
　　
　　1、基础课波浪理论在技术分析中被广泛采用
　　
　　波浪理论最主要特征就是它的通用性。人类社会经济活动的许多领域都遵循着波浪理论的基本规律,即在相似和不断再现的波浪推动下重复着自己。因为股票、债券的价格运动是在公众广泛参与的自由市场之中,市场交易记录完整,与市场相关的信息全面丰富,因此特别适于检验和论证波浪理论,所以它是诸多股票技术分析理论中被运用最多的,但不可否认,它也是最难于被真正理解和掌握的。
　　
　　专家导读：被事实验证的传奇波浪

　　波浪理论的初次亮相极富传奇色彩。1929年开始的全球经济危机引发了经济大萧条,美国股市在1929年10月创下386点的高点后开始大崩盘,到1932年仲夏时节,整个市场弥漫着一片绝望的气氛。这时,波浪理论的始作俑者艾略特给《美国投资周刊》主编格林斯发电报,明确指出长期下跌的走势已经结束,未来将会出现一个大牛市。当格林斯收到电报时,道琼斯30种工业指数已经大幅飙升,从邮戳上的时间看,电报就在道琼斯30种工业指数见底前两个小时发出。此后道琼斯指数在9周内上涨了100％,而且从此开始一路上扬。

　　但是波浪理论在艾略特生前却长期被人们忽视,直到1978年,他的理论继承者帕彻特出版了《波浪理论》一书,并在期货投资竞赛中运用波浪理论取得了四个月获利400％以上的骄人成绩后,这一理论才被世人广泛关注,并开始迅速传播。
　　
　　2、波浪周期及实例解读

　　专家解读图1：五浪上升三浪下降组成完整周期

　　一个完整的波动周期,即完成所谓从牛市到熊市的全过程,包括一个上升周期和一个下跌周期。上升周期由五浪构成,用1、2、3、4、5表示,其中1、3、5浪上涨,2、4浪下跌；下跌周期由三浪构成,用a、b、c表示,其中a、c浪下跌,b浪上升。与主趋势方向（即所在周期指明的大方向）相同的波浪我们称为推动浪,与主要运动方向相反的波浪称为调整浪。也就是说,在上升周期中,因为主趋势向上,那么1、3、5浪为推动浪, 2、4浪为调整浪,是对上涨的调整；在下降周期中,因为主趋势向下,那么a、c浪为推动浪,b浪为调整浪,是对下跌的调整,即我们常说的反弹。

　　推荐阅读:

　　1、 推动浪与调整浪永远交替运行。
　　2、 每一个推动浪都与主趋势的运动方向相同,并可以进一步细分为五个更小的波浪,即顺势五浪,用1、2、3、4、5来表示。
　　3、 每一个调整浪都与主趋势的运动方向相反,由三个更小的波浪构成的,即逆势三浪,用a、b、c来表示。
　　4、 一个完整循环完成后,可以合并构成更高等级波浪的子浪。
　　5、 无论市场运行时间长短以及涨跌幅度大小如何变化,市场基本形态永远不会改变。 

专家解读图2：完美的上升五浪带来可观的收益

　　上面是G宝钢的周线图,仔细观察后我们可以发现,它从2001年12月底至2004年3月初走出了一个极为标准的上升五浪,涨幅超过200％,从左到右的三个蓝色箭头分别标注出1、3、5浪的结束点,两个红色箭头分别标注出2、4浪的结束点。

　　因为在G宝钢这样的权重股中参与运作的都是投资基金等大资金,所以它的走势符合技术相当完美,从中我们应该能够强烈地感受到波浪的此消彼涨、涨跌有序。 

 专家解读图3：破坏力巨大的下跌三浪

　　再看看G国贸的周线图,它从2001年7月至2005年7月,用了整整四年时间才完成一个下跌周期,股价跌去70％,在图中我们可以看出清晰的下跌三浪,其中a浪下跌在红色箭头处结束,b浪反弹在蓝色箭头处结束,然后是持续时间长达三年的漫长c浪。而这不过是一只普通的并未经过大幅炒作的股票,通过它我们依然能够感受到下跌周期所带来的强大破坏力,包括金钱的损失和对人们心理的长期折磨。

　　（一） 延伸浪 

　　专家解读图4：延伸浪的两条规则

　　其一,1、3、5浪中只有一个浪会出现延伸浪,3浪和5浪出现延伸的几率较大,所以我们只给出了上升周期的第3浪发生延伸以及下跌周期的第5浪发生延伸的示意图作为范例,其余的依此类推。

　　其二,如果三个推动浪中的任何一浪出现延伸,那么其余两个波浪的运行时间和运行幅度会趋向接近。 

 专家解读图5：最具有爆发力的三浪延伸

　　在G六国的日线图中,我们可以看出清晰的上升五浪,两个蓝色箭头处分别是1、3浪的结束位置,两个红色箭头处分别是2、4浪结束的位置,第3浪发生了延伸,股价在这一浪中仅用16天时间就快速上涨超过80％,而1、5浪的涨幅则比较接近。

　　推荐阅读:

　　（三） 失败形态

　　下面我们将看到的两张图分别是失败形态的两种形式—双头和双底。

专家解读图8、图9：失败形态是五浪尽头出现的反转形态

　　失败形态一般出现在第五浪（上升的第5浪或下跌c浪的第5子浪）：在上升趋势中第五浪的高点低于第三浪的高点,形成双头形态；在下跌趋势中,c浪5的低点高于c浪3的低点,形成双底形态。

　　按照波浪理论的原理,推动浪相对比较容易进行划分,因为它与市场的主趋势方向一致,而调整浪则复杂得多,调整出现和结束的时间、调整幅度和调整方式都难以确定。但是上升周期中,根据第2浪的调整方式我们可以大致判断未来的走势强度,推断第4浪的调整方式。

　　调整浪的主要形态有之字形、平坦形、三角形、复合型等。

　　（一） 之字形（常规调整）

专家解读图10：之字形调整是市场做出的主动调整

　　之字形调整浪分为a、b、c三浪,可以参考上面的示意图。在上升周期调整浪中,b浪的结束点低于a浪的起点,c浪的结束点低于a浪的结束点,即越调越低；在下跌周期中,b浪的结束点高于a浪的起点,c浪的结束点高于a浪的结束点。

　　（二） 平坦形（强势调整）

专家解读图11：平坦形调整是强势市场被动做出的调整

　　平坦形调整浪也分为a、b、c三浪。在上升周期中出现平坦形调整,表明市场强势,不愿改变原有的上升趋势,因此采取顺势调整,即调整过程中股价下跌幅度较小,或者维持横向波动不下跌,甚至调整结束时股价反而高于调整开始时（即越调越高）,所以可以期待后市的上涨较为强劲,事实上,许多黑马股在上涨初期都曾出现过平坦形调整；反之,若下跌周期中出现平坦形调整,则往往后市跌幅较大。

　　推荐阅读:

　　1、波浪理论不适合在小规模的市场中应用,而应该在有着众多投资者广泛参与的大型市场中,因为小型市场容易受到某些人为因素的干扰和操纵。

　　2、波浪理论应该在一个相对较长的时间周期内应用,不要在5分钟、15分钟等极短的分时K线图中使用,以免坐井观天,不能把握大局。因为只有足够长的时间才能过滤掉短期的频繁波动,观察到整个运动的全景,从而判断不同的波浪等级,尤其是较大的波浪等级的性质。一般情况下,判断短期趋势时可以使用60分钟和日K线图,而研判中期趋势时就应该结合使用日线和周线图,如果想要认清长期趋势,那么周线和月线才是最佳的选择。

　　3、要想完成正确的数浪,选择正确的波浪起点至关重要,否则对于后市的趋势判断极有可能出现根本性的错误。一般情况下,我们应当首先从一个较长时间周期的大底部数起,把一个明显的上升趋势作为1浪,然后划分出推动浪和调整浪。在这个基础上,依次划分其它低级别的波浪。即从高到低、从大到小的原则。

　　4、数浪时应当重视波浪的整体而轻细节,认真把握大的波浪级别,不必过分纠缠分时图中细小波浪的划分。

　　5、不要单纯依据波浪的长度进行划分,还要参考时间因素和成交量的变化。当波浪的长度不符合黄金分割的测量幅度时,波浪的运行时间有可能符合黄金分割,这时,波浪理论依然成立。

　　6、牢记“市场永远是正确的,错误的是我们自己”,学会“接受事实”。当我们的判断与市场走势相悖时,应检查自己的数浪是否有误,发现错误及时更正。
　　
　　总之,波浪理论这一自然的法则,初看简单浅显,但是深入了解后才会发现其内容的博大精深,正所谓大道至简。因为它所研究、解释的是无限复杂、无穷变化的风险市场,所以,波浪理论也随着研究对象那变幻莫测的性质而变化复杂。我们只有在实践中认真观察、用心体会、勤于思考,才能熟练掌握、得心应手地运用,享受在投资市场中“冲浪”的乐趣。
　　
　　1、在1、3、5三个推动浪中,3浪永远不会是最短的浪,在实际走势中,3浪通常是最具爆发性的一浪,往往都是最长的一浪（即3浪出现延长）,其长度通常是1浪升幅的1.618或2.618倍,同时伴随成交量的放大。

　　2、2浪的低点不能低于1浪的起点,2浪的调整幅度通常是1浪升幅的0.382、0.5、0.618或0.809倍。

　　3、4浪的底部不能低于1浪的顶部,4浪的调整幅度通常是3浪升幅的0.236、0.382、0.5或0.618倍。

　　4、交替规则：在同级别的波浪里,2浪和4浪两个调整浪在形态上具有互换性,若2浪以简单形态如之字形出现,则4浪会以较为复杂的形态如三角形出现,反之亦然。在时间和幅度上,2浪和4浪也有互换性,若2浪调整时间较短,幅度较小,则4浪调整时间会较长,幅度较深,反之亦然。即我们通常所说的以时间换空间或以空间换时间。

　　5、调整浪中的c浪一定可以细分为五个子浪,而且具有相当大的破坏性。

　　推荐阅读: