通货膨胀率有多高?哪些资产抗通胀?

　　现代很多中产家庭缺少安全感,原因在于现有的财富可能会受到通货膨胀的侵蚀而缩水。

　　其实钱的数量本身,不太容易给人带来安全感。因为货币在贬值,并不是说现在一个月赚2万元就安全了。

　　比如说20世纪90年代的时候,大部分人的月工资不到1000元,如果有一份工作的月工资有3000元,那人们的安全感是十足的。但现在,月收入3000元满足不了大部分人的需求。

　　同样地,若干年后,人均月工资可能到了20万元甚至更高,2万元又不能满足人们的需求了。一个静态的收入数字是无法给人带来安全感的,因为现金是没有办法抵抗通货膨胀的。

　　什么是通货膨胀

　　一些书里会告诉你,通货膨胀率看的是CPI,也就是居民消费价格指数。这也是一个指数,只不过跟股票指数不同。这是统计我们普通家庭平时购买的居民食品饮料、能源等消费品或者服务项目的市场零售价格的指数。

　　最近几年,按照国内的统计,CPI同比增长一年为2%~3%。也就是说,我们日常生活的居民物价,上涨速度是每年2%~3%。

　　按理说,我们投资的收益率,跑赢CPI的增长速度,就算是跑赢通货膨胀了。

　　如果按照上面这个标准,跑赢通货膨胀并不难实现,买点理财产品就可以做到。

　　不过这个数字,肯定跟大家的实际体验有很大差别。

　　为什么呢？

　　这是因为CPI可以被看作“必需消费通货膨胀率”。跑赢了CPI,我们就能够活下去。但是如果想要更好的生活质量,其实需要跑赢的是“可选消费通货膨胀率”。

　　比如说任何一个社会,优质的教育、医疗等资源的价格增长速度一定是大幅高于CPI的。因为整个社会都需要这些资源,大家互相竞争,就会推高这些资源的价格。这些消费的价格增长速度,比3%要高不少。

　　家里有孩子的朋友一定深有感触,因为给孩子的补课费用一年比一年高。虽然学校的学费可能增长并不快,但实际上,培养出一个985或者211重点学校的本科生,所需要的开销的增长速度是远高于CPI的。这些稀缺资源价格的增长速度,通常跟M2增速有关系。

　　M2是广义货币的量,比如说我们的存款、证券保证金、公积金等,都算是广义货币。M2的增长速度,代表一个社会广义货币的增长速度。

　　俗话说,水涨船高,货币供应量增加了,市场上的钱多了,物价也会上涨。涨价很大一部分就是因为货币流入并推高社会稀缺资源的价格上涨。

　　M2的增长速度,长期保持在两位数,个别年份有所下降,也保持在8%~9%。

　　社会上稀缺资源价格的增长速度,通常跟M2的增长速度有很大关系。

　　注意,这里是有很大的关系,但并不是说这些稀缺资源价格的增长速度正好等于M2的增长速度。这些稀缺资源,包括优质的房产、北京或上海等一线城市户口、培养一个重点大学本科生的教育资源等。

　　例如之前网上流传一个上海地区的“牛娃”培养日记。想要孩子上好大学,就得上好高中；想要上好高中,就得上好小学；想要上好小学,就得上好幼儿园。最后要从孩子出生就开始抓起,甚至有的家长从备孕就开始准备了。

　　高等教育的成本,远不止学校收取的学费。因为优质教育资源是稀缺的,想要得到它,需要跟社会上其他人竞争。

　　跟谁竞争呢？

　　跟社会上更有钱的家庭竞争。这些家庭受益于货币增发,家庭资产增值速度比较快。这样最终会导致稀缺资源价格的增长速度是跟M2增长速度匹配的,甚至可能要高于M2增长速度,而不是跟上面说的与CPI增长速度匹配。

　　我们家庭实际面临的通货膨胀率介于这两者之间,为3%~10+%。因为我们的消费是由必需消费和可选消费组成的。日常衣食住行有,教育、医疗等也有,并不纯粹由某一方面来构成。

　　并且,不同家庭所处的时间段不同,花销的侧重点也不同。比如说年轻的时候,需要养孩子,那我们需要的投资回报率就要更高一些；当退休之后,孩子也长大自立了,自己又没有特殊需求的话,那所需的投资回报率可以低点儿。

　　通常来说,我们投资长期债券基金,包括理财产品,是可以跑赢CPI的。债券基金的长期平均收益率在5%上下。也就是说,掌握了债券基金的投资技巧,可以保证我们的基本生活质量。但如果想要过上高质量的生活,那么单靠债券基金就不行了,最好是要有收益率能匹配甚至高于M2增长速度的资产。

　　什么样的资产可以带来安全感呢？

　　其实持有优质的可以抵抗通货膨胀的资产,是最容易带来安全感的。例如在一二线城市有很多套没有贷款的房子,有一家盈利不错的公司,或者有一份在大型互联网公司的工作且持有很多股权。我们认真工作,赚取工资现金流然后把这些工资现金流,尽可能多地换成优质的可以抵抗通货膨胀的资产。长此以往,我们手里的优质资产会越来越多,这些资产会帮我们赚钱。最后,我们手里会持有很大比例的资产,即使不靠人力资产赚工资,也可以很好地生活下去,完成从无产者到有产者的过程。

　　这是让我们的生活过得越来越轻松的好方法：持有优质的可以抵抗通货膨胀的资产。

　　而可以抗通货膨胀的资产主要有三类：人力资产、房地产、股票资产。

　　人力资产是可以抗通货膨胀的。比如说2000年的时候,城镇居民人均可支配年收入是6280元,平均到一个月是523元。到2017年,城镇居民人均可支配年收入是36396元,平均到一个月是3033元。人力资产的价值以10%左右的年均增速上涨。所以未来高校毕业生的薪酬和期望的薪酬,也是会不断上涨的。当然以上数字只是一个平均值,具体到不同专业和能力的毕业生,差别还是很大的,还是要自己去努力。

　　人力资产以工资的形式体现。所以最后,要实现高质量的财务自由,需要积累的资产主要就是房地产和股票资产了。

　　房地产是非标准化的资产,各地区的房地产投资价值、政策各有不同,即使同一城市,不同区域的发展也有很大区别。甚至同一条街上不同小区的房价,10年里的涨幅可能也会差2~3倍。一二线城市和三四线城市房地产投资策略也有很大的差别。比如北京很多二手楼盘还是挺受欢迎的,但是在三四线城市,这种楼盘基本无人问津,因为有大量新楼盘可供挑选。再比如北方有的地区一楼很受欢迎,因为可以带个小院子,但在南方,一楼因为太潮湿反而不好,不能一概而论。

　　我们主要以标准化的股票资产,包括股票基金等作为定投的研究对象。这是每位普通投资者都可以平等地接触到的可抵抗通货膨胀的资产。

　　其实跑赢通货膨胀的方式还有很多种,比如成功创业、提升工资收入的增速。

　　不过以上方式通常比较难实现,这也不要紧,我们还可以投资低估的指数基金。长期来看,低估指数基金的收益是可以跑赢通货膨胀的。这也是我们要做好指数基金定投的一个原因。