几位投资大师给普通人的资产配置建议

博多·舍费尔

理财畅销书《小狗钱钱》的作者,在《财富自由之路 3》中写到：

相当保守的投资者也应把40%资金投股票类,为此,你承担的高风险微乎其微,但你的收益至少能提高50%。

即便是最保守的投资者,处于初期财务保障阶段,也应持有30%股票类金融资产(不含投资性房产)。

保守的投资者应当至少要把投资股票的资本保留1/3,作为现金储备。即使是激进型的投资者也应当至少保留25%的资金,作为手上的底牌。

对于个别行业和新兴市场,在行情出现暴跌时,才考虑加购或者开始进入投资。下跌50%,部分甚至暴跌90%的购买机会,相对还算比较常见。

点评：

博多·舍费尔给保守型投资者的建议：股票占比30%-75%。

轻易不要买行业基金和新兴市场股票,如果买,行情暴跌50%后再考虑。想想近两年的医疗,中概股,A股沪深300指数,如果按这个建议买就安全多了。

戴维·斯文森

耶鲁大学首席投资官,资产配置大师

资产配置建议:

  美国国内股票      30%
  国外发达市场股票  15%
  国外新兴市场股票  5%
  房地产投资信托基金REITS 20%
  美国长期国债      15%
  美国通胀保值国债  15%

点评：

股票占50%, 房地产投资信托基金占20%,债券占30%,前两项都属于成长型风险偏大的,占总体70%,可见这是一个“成长进取型”的资产配置计划。

瑞·达利欧

40年投资经验的投资大师,桥水基金公司

股债55并不安全.并没有做到真正分散风险。希望股票走势与债券走势正好完全相反,并且一定会这样,这完全靠运气。

达利欧全天侯资产配置:

  股票指数 30%
  中期国债 15%
  长期国债 40%,
  黄金　　 7.5%
  大宗商品 7.5%

  (黄金和大宗商品用来应对快速通货膨胀形成的股债双杀)

愿意承担更多的风险,可以做一个小小的调整,股票增加一些,债券减少一些,以产生更高的收益率。

点评：

达利欧给普通人的投资建议中股票仅占30%,认为股债55并不安全,可以说是比较保守的,将安全放在了第一位。

巴菲特

最好的投资方法是买入并长期持有指数基金！他希望去世之后资产做如此投资：“10%美国短期国债,90%标普500指数基金”

点评：

90%买股票指数,太激进了吧？

实际上如果对巴菲特有所了解就应该知道,他的建议是有前提的,首先得是长期比如说10年20年甚至更长时间不用的钱,然后更重要的是,你得能忍受这期间的剧烈波动,心态平静的一直持有,就像他说的：“对于长期趋势上涨的资产,我是做好买完就下跌的准备的。”

另外这90%说的是美股指数,成熟市场长期平稳向上,换做新兴市场波动大的的A股,这个比例显然风险偏大了。

《漫步华尔街》伯顿·G·马尔基尔

不同年龄资产配置建议:（其中股票部分一半国内一半国外, 国外一半发达国家一半新兴市场）

25岁:70%股/15%债/10%房地产/5%现金

35-45岁:65%股/20%债/10%房地产/5%现金

55岁:55%股/27.5%债/12.5%房地产/5%现金

>65岁:40%股/35%债/15%房地产/10%现金

对于20多岁的年轻人,我建议他们采用激进型投资组合。处在这个年龄段的人来日方长,可以安然渡过一个个投资周期的波峰和浪谷,也有很多时间去工作挣钱。

年届55岁时,投资者应该考虑如何逐渐向退休过渡,并开始将投资组合转向收入导向型配置。投资组合中债券所占比例增加；所持股票更趋保守,更多地关注带来多少收入,更少地着眼增长性。

过去有个一般性的经验法则说,投资组合中债券所占比例应该与投资者年龄相等。不过,即便投资者年近七旬,我还是建议他们在投资组合中保有40%的一般股票和15%的房地产权益（房地产投资信托）,这样便可带来一些收入增长,抵御通货膨胀。

点评：

资产配置随年龄变化调整,年轻人抗风险能力强,即便70%买股票也是可以的,而年长者一旦投资受重搓恐怕没时间重新积累财富了,投资应偏保守降低股票比例。